起點研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2021年中國鋰電設備產(chǎn)值規(guī)模達585億元，近5年復合增長率達40%。2016至2020年，國內(nèi)設備產(chǎn)值規(guī)模平均增速在22%左右，2021年增速高達100.4%。預計2022年即使增速回歸常態(tài)22%，鋰電設備產(chǎn)值規(guī)模將突破700億元。

圖表1：2016-2021年國內(nèi)鋰電設備產(chǎn)值規(guī)模（億元）及增速

2021年增速高達100.4%，主要原因：

1）國內(nèi)設備企業(yè)逐漸進入全球鋰電設備供應鏈體系。下圖是國內(nèi)外電池龍頭企業(yè)的主要鋰電設備采購商，國內(nèi)科恒股份、先導智能、杭可科技、海目星、贏合科技、利元亨、星云股份、杭可科技等企業(yè)的鋰電設備，均在海外實現(xiàn)市場布局。

圖表2：國內(nèi)外電池龍頭企業(yè)的主要鋰電設備采購商

2）上游電池需求量的擴大。2021年國內(nèi)新能源汽車的爆發(fā)式增長，拉高動力電池需求量，以及國家大力發(fā)布新能源轉(zhuǎn)型升級、5G基站等與儲能鋰電池相關(guān)的招標項目，直接推動了對鋰電設備的需求增加。

3）鋰電設備行業(yè)集中合并。合并集中避免了行業(yè)無效競爭，產(chǎn)能釋放得以更具規(guī)?；蜆藴驶?。

      據(jù)起點研究院（SPIR）統(tǒng)計，2021年中國鋰電設備上市公司營收排名前10的企業(yè)分別是先導智能、贏合科技、杭可科技、利元亨、大族激光、璞泰來、海目星、先惠技術(shù)、聯(lián)贏激光和福能東方。

圖表3：2021年中國鋰電設備上市公司營收排名（億元）

1、先導智能

    先導智能成立于2002年，2015年在深圳創(chuàng)業(yè)板上市。2021年，先導智能市值突破1000億元。主要客戶包括松下、索尼、三星SDI、LG化學、CATL、比亞迪等企業(yè)。

    先導智能打造覆蓋全工藝環(huán)節(jié)的鋰電設備，是國內(nèi)鋰電設備名副其實的第一位。尤其主打中段、后段（泰坦）和部分整線業(yè)務。先導智能卷繞機已進入國際第一梯隊，國內(nèi)市場份額絕對領(lǐng)先，涂布機進入龍頭電池企業(yè)，輥壓機實現(xiàn)批量供貨。2021年公司完成向?qū)幍聲r代的定增，寧德持有7.15%股權(quán)成為公司第三大股東，并提出未來3年內(nèi)按不低于電芯生產(chǎn)核心設備新投資額50%的額度給予先導優(yōu)先權(quán)，成功進入全球供應鏈體系。

    2021年鋰電池設備實現(xiàn)69.56億元，同比增長114.82%，營收占比 69.30%，毛利率34.63%；2022年Q1先導智能已實現(xiàn)設備營收20.28億元，同比增長約142.41%，毛利率30.80%，同比降低9.41%。4月25日，公司宣布獲得 ACC 的 14GWh 電池工廠提供鋰電裝備及解決方案。2021 年公司新簽訂單金額達187億元（不含稅），同比增長69.03%。

2、贏合科技

    贏合科技成立于2006年，2015年在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，總部落戶于深圳，擁有惠州贏合、江西贏合、東莞雅康等全資子公司。主要客戶包括寧德時代、比亞迪、蜂巢能源、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、珠海冠宇、LG能源等國內(nèi)外企業(yè)。

    贏合科技在鋰電設備主打前段，中段，保持前段設備市場份額持續(xù)領(lǐng)先的情況下，中段設備包括卷繞機、疊片機、激光模切機等組裝線也持續(xù)研發(fā)突破。公司前段設備擁有領(lǐng)先的市場份額，在部分頭部電池企業(yè)里占比已超過 50%。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設備的營業(yè)收入為49.07億元，同比增長197.02%，占比總營收94.34%。毛利率為21.89%，同比下降9.03%。分季度看，2021年Q1、Q2、Q3、Q4的單季毛利率分別為28.53%、22.64%、20.78%、20.41%，呈現(xiàn)逐季下降趨勢；2021年新簽鋰電設備有效訂單106億元（含稅），同比增長221.21%。

3、杭可科技

    杭可科技始創(chuàng)于1984年，并于2019年成功在科創(chuàng)板上市。公司在鋰電設備主打后段設備，是后段設備龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品為充放電設備和內(nèi)阻測試儀等其他設備，其中充放電設備占營收比重為74.0%。主要客戶包括韓國三星、韓國LG、韓國 SK、日本索尼、寧德時代、寧德新能源、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、天津力神等，國內(nèi)外客戶占比為國內(nèi)客戶占60%，國外客戶40%。

    2021年公司充放電設備營業(yè)收入為18.16億元，占比總營收73.14%，同比增加66.35pct，毛利率26.6%，同比下降21.81%；其他設備營收6.09億元。2022年Q1實現(xiàn)總營收7.97億元，同比上升155.40%；毛利率為30.30%，同比下降9.45%。截至2022年4月，公司中標 SK On24 條線大訂單合計 7.3 億人民幣，以及中標鋰電設備合計4.97 億元（含稅）。

4、利元亨

    利元亨成立于2014年。主營鋰電池制造設備、汽車零部件制造設備和其他行業(yè)制造設備。公司產(chǎn)品以鋰電池制造設備為主，已基本覆蓋電芯制造、電芯裝配、電芯檢測、電池組裝、物流倉儲等鋰電池生產(chǎn)過程全工藝設備。已與新能源科技、寧德時代、比亞迪、國軒高科、蜂巢能源、欣旺達等知名廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，海外獲得包括北美、德國和韓國等國外一線客戶的鋰電設備訂單。

    利元亨在鋰電設備主打后段設備。2021年公司鋰電池生產(chǎn)設備的營業(yè)收入為21.37億元，同比增長79.65%，占比總營收91.7%，毛利率為39.40%，同比上2.03%。2021年全年獲取合同訂單和中標通知約70.42億元（含稅），鋰電設備產(chǎn)量730臺，銷量641臺。截止2021年底，公司存貨 16.56 億元、合同負債 13.56 億元以及在建工程同比均有大幅提升。2022年Q1實現(xiàn)設備營收7.38億元。

5、大族激光

    2021年公司動力電池行業(yè)專用設備實現(xiàn)營業(yè)收入19.82億元，同比增長631.51%。公司主要產(chǎn)品包括電芯、模組、PACK的激光焊接設備、激光極耳切割設備、電芯烘烤設備及相關(guān)自動化設備等。目前，公司在電芯、模組及PACK段設備市場占有率及技術(shù)水平均位于行業(yè)前列，激光極耳切割設備、電芯烘烤設備等整線設備產(chǎn)品市占率持續(xù)提升。公司主要客戶包括寧德時代、中創(chuàng)新航（原中航鋰電）、億緯鋰能、蜂巢能源等。為了應對行業(yè)快速增長的設備需求，公司相繼在四川宜賓、江蘇張家港、湖北荊門等地布局新的生產(chǎn)基地。

6、璞泰來

    璞泰來在保持涂布、分切設備等原有前段核心產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢及行業(yè)領(lǐng)先地位。主要客戶包括比亞迪、比克、天貿(mào)、迪比科等鋰電上下游企業(yè)。2021年公司設立自動化裝備事業(yè)部，在保持涂布、分切設備等原有前段核心產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢及行業(yè)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，在中后段鋰電自動化設備領(lǐng)域，加快涵蓋注液機、疊片機、卷繞機、
氣密性檢測設備、化成設備等產(chǎn)品體系建設速度。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設備的營業(yè)收入為13.68億元，同比上升109.24%，毛利率為 39.40%，產(chǎn)量716臺，銷量477臺；2021年涂布機（不含內(nèi)部訂單）在手訂單超過40億元（含稅），同比增長170.33%；2022年Q1實現(xiàn)設備營收7.38億元。截至2022年4月，新產(chǎn)品在手設備訂單超過 11 億元（含稅）。

7、海目星

    海目星在鋰電設備主打前段、中段設備，公司動力電池激光及自動化設備覆蓋了下游方形、圓柱及軟包電池的部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品主要包括高速激光制片機、激光裁斷一體機、激光切割分條一體機激光清洗機、貼邊滾焊機等制片段設備和電芯裝配線、電芯干燥線等電芯裝配段產(chǎn)線及設備，覆蓋了極片制片、電芯裝配、烘烤干燥等工藝流程。公司主要客戶包括寧德時代、特斯拉、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、力神、長城汽車、瑞浦能源、億緯鋰能、欣旺達等。

    2021年公司鋰電池生產(chǎn)設備的營業(yè)收入為11.12億元，同比上升128%，占比總營收56%，2021Q1-2022Q1毛利率分別為31.14%、32.62%、23.45%、21.41%、33.61%；2021年全年新簽訂單約57億元（含稅），同比增長約128%，2022年至今，公司新簽訂單約20.77億元（含稅），收到中標通知書尚未簽訂合同金額約 12.58 億元（含稅）。

8、先惠技術(shù)

    先惠技術(shù)處在為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈后段設備領(lǐng)域，公司拳頭產(chǎn)品為高自動化水平的動力電池模組與PACK產(chǎn)線。主要客戶包括寧德時代、孚能科技、上汽集團系、一汽集團系、采埃孚系等。以來，先惠技術(shù)已收到寧德時代及其子公司發(fā)送的各類設備合同共計10.57億元人民幣。

2021年公司新能源汽車智能自動化設備實現(xiàn)營收10.31億元，占公司主營業(yè)務收入的 94.27%，同比增長178.75%。

9、聯(lián)贏激光

    聯(lián)贏激光是國內(nèi)領(lǐng)先的精密激光焊接設備及自動化解決方案供應商，專業(yè)從事精密激光焊接機及激光焊接自動化成套設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。2021年公司動力電池行業(yè)實現(xiàn)營收9.97億元，同比增長62%，毛利率達到31.74%，同時，2021年公司在動力電池領(lǐng)域新簽訂單超30.7億元。

10、福能東方（超業(yè)精密）

    超業(yè)精密主要生產(chǎn)鋰電池生產(chǎn)中后段設備，產(chǎn)品主要適用于數(shù)碼類鋰電池和動力類鋰電池生產(chǎn)領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括適用于鋰電池生產(chǎn)中段環(huán)節(jié)的沖疊一體機、焊接機、包裝機、真空隧道爐、注液機和物流線，適用于鋰電池制造后段環(huán)節(jié)的除氣終封機，以及匹配鋰電池生產(chǎn)自動化設備的模夾具及配件，同時可提供適用于鋰電池生產(chǎn)中段環(huán)節(jié)的一體化組合設備。其中，注液機作為超業(yè)精密的單機拳頭產(chǎn)品，其市占率達到 30%左右。

    2021年公司鋰電池設備實現(xiàn)營收9.38億元，占公司主營業(yè)務的80.93%2021年公司鋰電設備產(chǎn)量706臺，同比增長85.3%，銷量532臺，同比增43.78%。公司主要客戶包括孚能科技、寧德時代、寧德新能源、中航鋰電、冠宇電池、蜂巢能源等。